Meta Muse生态闭环成型，康耐特光学、歌尔股份等供应链核心标的收益显著

  【天极网IT新闻频道】Meta Connect 2026发布的Muse智能体与AI眼镜产品矩阵，正在重塑全球AI眼镜产业链的价值分配格局。对于深度绑定Meta供应链的国内企业而言，这不是一个概念性利好，而是一个从“产品发布”到“订单落地”的确定性传导。

  康耐特光学在光学镜片环节的卡位逻辑清晰。公司是全球树脂镜片龙头，具备超薄处方镜片、车房定制及光波导贴合的一站式能力，作为AI/AR光学核心供应商深度绑定Meta系供应链。2026年1月，康耐特光学全资子公司朝日镜片与歌尔光学签订协议，成立合资公司从事AI/AR/VR/MR领域智能眼镜专用定制镜片、光波导目镜及电致变色与眼球追踪功能目镜对应光电元件的研发、生产和销售，朝日镜片占比30%，双方10年内不得转让股权。这一合作将康耐特的镜片制造能力与歌尔的光学模组能力深度捆绑，形成了从核心部件到整机组装的完整链条。

  从业务进展看，康耐特光学XR业务正处于从“0到1”迈向“从1到N”的关键节点。公司已建成并投产多条XR智能眼镜镜片专用产线，包括集成面贴、框贴工艺光学显示模组的XR眼镜镜片组装线和高端XR镜片定制化车房产线。公司披露，AR智能眼镜产品的视光解决方案和技术能力已受到国内外科技企业的充分认可，国内若干大客户AR智能眼镜项目进入量产阶段。

  歌尔股份作为Meta AI眼镜核心整机代工商，深度参与Meta、小米等头部品牌产品的整机代工(ODM/JDM)与核心零组件供应，已打通从核心器件到整机组装的完整链条，在AI眼镜整机代工与核心光学组件领域占据*份额。Meta VR眼镜的整机代工方即为歌尔股份，同时Pancake光机模组也由歌尔负责，歌尔股份是全球AI眼镜代工领域份额*高的厂商之一。

  从财务表现看，歌尔股份2026年上半年实现营业收入400.46亿元，同比增长6.65%;扣非净利润11.16亿元，同比增长7.96%，扣非净利润增速显著高于营收增速。精密零组件业务毛利率达24.86%，同比提升1.37个百分点;智能硬件业务毛利率提升2.1个百分点至13.61%。公司研发投入23.60亿元，同比增长10.57%，在光学领域推出新一代全彩树脂光波导模组，仅4克重，光栅透过率超92%。

  从产业链传导逻辑看，Meta Muse生态的成熟将带来三个层面的增量。*，2027年Meta AR眼镜重大项目落地将带来直接订单增量;第二，随Muse生态成熟，Meta眼镜项目个数、单项目出货量天花板均有上修空间;第三，若新一代眼镜为搭载多模态交互能力而升级显示和传感单元，镜片的光学规格与ASP存在进一步提升的可能。

  此外，国内Rokid等品牌同步迭代亦贡献增量。Rokid于9月24日数贸会发布Rokid Glasses迭代版本，支持拍摄及单绿显示。其创始人朋友圈同时晒出全彩AR眼镜新品开机画面，表明AI眼镜产业链正在从“单一品牌驱动”走向“多品牌共振”，而康耐特光学和歌尔股份等国内供应链核心企业，有望在行业放量过程中长期受益。

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